דוח תזרימי המזומנים הוא אחד מארבעת הדוחות הכספיים העיקריים שחברות בדרך כלל מכינות בסוף התקופה החשבונאית (דוחות אחרים: מאזן, דוח הכנסה ודוח על רווחים שנשמרו). הצהרת תזרים המזומנים מספקת תמונה מדויקת של סכום קבלות המזומנים, תשלומי מזומנים ושינויים ביתרות המזומנים למשך שנה. דוח זה נערך על ידי חישוב שינויים ביתרות המזומנים מפעילות תפעולית, השקעות ומשיכות/תשלומי הלוואות. הגידול או הירידה במאזן המזומנים לשנה אחת יתווספו ליתרת המזומנים המסתיימת בשנה האחרונה כדי לחשב את יתרת הסיום של מזומנים ושווי מזומנים בסוף השנה.
שלב
חלק 1 מתוך 4: חישוב יתרת המזומנים ההתחלתית ושווי המזומנים
שלב 1. קבע את יתרת המזומנים המסתיימת של התקופה הקודמת
אם החברה רשמה דוח תזרים מזומנים לתקופה הקודמת, תוכל לקבל את יתרת המזומנים המסתיימת באמצעות דוח זה. אם לא, יהיה עליך לחשב זאת בעצמך באמצעות פרטי יתרת המזומנים במאזן השנה שעברה. הוסף את יתרות המזומנים ושווי המזומנים הניתנים להמרה בתוך שנה. שווי מזומנים מורכב מניירות ערך בשוק הכסף, הפקדות זמן וחסכון בחשבונות בנק.
שלב 2. הוסף את יתרות המזומנים ושווי המזומנים
חפש מזומנים ושווי מזומנים במאזן. לדוגמה, בסוף השנה שעברה הייתה לחברה יתרת מזומנים בסך של 80000 ₪ במזומן. בנוסף, קיימות ניירות ערך בשוק הכספים בסך 2,500,000 ש"ח, הפקדות זמן בסך 1,500,000 ש"ח וחיסכון בחשבונות בנק של 1,200,000 ש"ח.
- הוסף את כולם יחד כדי לקבוע את יתרת המזומנים המסתיימת בשנה שעברה.
- 800,000 ש"ח (מזומן) +2,500,000 ש"ח (ניירות ערך בשוק הכספים) + 1,500,000 ש"ח (פיקדון) +1,200,000 ש"ח (חיסכון) = 6,000,000 ש"ח (יתרת המזומנים המסתיימת בשנה שעברה).
שלב 3. קבע את יתרת המזומנים ההתחלתית לשנה הנוכחית
היתרה בסוף השנה שעברה תהיה יתרת ההתחלה לשנה הנוכחית. בעזרת הדוגמה למעלה, היתרה בסוף השנה שעברה הייתה 6,000,000 ₪. לכן, נתון זה הוא המאזן ההתחלתי לשנה הנוכחית.
יתרת ההתחלה של מזומנים ושווי מזומנים לשנה היא 6,000,000 ₪
חלק 2 מתוך 4: חישוב סכום המזומנים מפעילות תפעולית
שלב 1. הכינו נתון הכנסה נטו
הרווח הנקי הוא סך ההכנסות לאחר ניכוי הוצאות, פחת, הפחתות ומסים. זהו רווח החברה לשנה או הכסף שנותר לאחר ששולמו כל ההוצאות. ניתן לראות נתון זה בדוח הכנסה.
באמצעות הדוגמה לעיל, הרווח הנקי של החברה בדוח הוא 8,000,000 $
שלב 2. חישוב פחת והפחתות
עלויות פחת והפחתה הן עלויות לא מזומנות שמפחיתות את ערך הנכס לאורך זמן. עלויות פחת והפחתות מחושבות על סמך עלות הנכס וחייו הכלכליים. עם זאת, יש להוסיף עלויות אלה ליתרת המזומנים מכיוון שאין עסקאות של הוצאת מזומן.
בהמשך הדוגמא לעיל, עלויות הפחת והפחתות של החברה מדווחות על סך 4,000,000 CU. לפיכך, יש להוסיף 4,000 $ ליתרת המזומנים
שלב 3. חישוב חובות וחייבים
חוב הוא כסף שחייבת החברה לשלם לנושים. חייבים הם כספי חברה שלווים על ידי חייבים לרכישת סחורות או שירותים. בדוח רווח והפסד, צבירות חובות וחובות נרשמות בעת העסקה, ללא קשר אם משלמים או מקבלים כסף. לכן, יש לקחת בחשבון צבירת עסקאות שאינן במזומן בעת עריכת דוח תזרים מזומנים.
- יתרת החייבים בסוף השנה שעברה היא יתרת החייבים בתחילת שנה זו. לדוגמה, היתרה ההתחלתית בחשבונות חייבים היא 6,000 $. בסוף השנה, יתרת החייבים הפכה ל -8,000,000 ₪ או גדלה ב- Rp.2,000,000 בשנה. חובות נרשמו כהכנסת חברה בעת עסקת המכירה, אך טרם התקבלו במזומן.
- לפיכך, הגידול בחובות בתקופה הנוכחית מעיד על כך שהחברה השתמשה בכספים ממזומן למימון עסקאות מכירה כך שיש לגרוע גידול זה של היתרות מיתרת המזומנים. ירידה ביתרת החייבים פירושה שיש תשלומים מלקוחות שיש להוסיף אותם ליתרת המזומנים.
- בהתבסס על הדוגמה לעיל, יש לנכות מיתרת החובות שעלתה ב- Rp. 2,000,000 מיתרת המזומנים מכיוון שהכספים לא הופקדו על ידי הלקוח לחברה.
- יתרת החוב מופחתת בסכום של 1,000,000 ₪. יש להוסיף סכום זה ליתרת המזומנים כיוון שהגדלת יתרת החוב אינה מתרחשת בעסקאות תשלום על ידי החברה.
שלב 4. חישוב סכום המזומנים שנוצר מפעילות שוטפת
הכינו נתון הכנסה נטו, הוסיפו אותו לפחת והפחתות, ולאחר מכן חיסרו את צבירת החובות והחובות.
- Rp8,000,000 (הכנסה נטו) +4,000,000 Rp (הוצאות פחת והפחתות) - Rp2,000,000 (גידול בחובות) + Rp1,000,000 (גידול בחוב) = Rp11,000,000 (יתרת מזומנים שנוצרה מפעילותה המבצעית של החברה).
- המזומנים נטו המתקבלים מפעילותה המבצעית של החברה הינם 11,000,000 ₪.
חלק 3 מתוך 4: חישוב תזרימי מזומנים מהשקעות החברה ופעילויות המימון
שלב 1. העריכו השקעות הון לטווח ארוך
השקעות הון לטווח ארוך הן כספי החברה המשמשים לרכישת ציוד לצורך ייצור סחורות או שירותים. כאשר חברה קונה ציוד, יש עסקה מנכס אחד (מזומן) לנכס אחר (ציוד). לפיכך, רכישת ציוד הינה שימוש במזומן. באופן דומה, אם החברה מוכרת ציוד, יש החלפה בין נכסים (ציוד) לנכסים אחרים (מזומן או חובות הנובעים ממכירת ציוד). אם החברה רוכשת ציוד במזומן במהלך הכנת דוח תזרים המזומנים, יש לקחת בחשבון הוצאה זו.
שלב 2. חישוב ההשפעה של פעילות המימון
ניתן לבצע פעילויות מימון על ידי משיכה או החזר של חוב לטווח קצר וחוב לטווח ארוך, הנפקת וקניית מניות ותשלום דיבידנדים. פעילויות אלו יכולות להגדיל או להקטין את תזרים המזומנים. משיכת הלוואות והנפקת מניות יגדילו את יתרת המזומנים, בעוד פירעון חובות ותשלום דיבידנדים יקטין את יתרת המזומנים.
שלב 3. בצע התאמות עקב עסקאות השקעה ומימון
הפחת את יתרות המזומנים אם החברה רוכשת ציוד, מחזירה חוב או משלמת דיבידנדים. הוסף יתרות מזומנים אם החברה מנפיקה מניות או לוקחת הלוואות חדשות. נניח שחברה זו מבצעת את העסקאות הבאות:
- רכש מחשב חדש ובנה פס הרכבה תמורת 4,000 $ אותו היה צורך לנכות מיתרת המזומנים.
- למשוך חוב לטווח קצר בסך 500,000 ש"ח ולהנפיק מניות בסך 250,000 ש"ח ובכך להגדיל את יתרת המזומנים.
- בנוסף, החברה מחזירה הלוואות לטווח ארוך ומשלמת דיבידנד בסך 2,000,000 IDR אותו יש לנכות מיתרת המזומנים.
- -4,000,000 ש"ח (רכישת סחורות הון) + 500,000 ש"ח (הגדלת חוב) + 250,000 ש"ח (הנפקת מניות) -Rp3,000,000 (החזר הלוואה לטווח ארוך) -Rp2,000,000 (תשלום דיבידנדים) = -Rp8,250,000 (הפחת יתרות מזומנים במהלך התקופה עקב פעילויות השקעה ומימון).
- התאמת יתרת המזומנים עקב פעילויות השקעה ומימון הינה –8,250,000 ₪.
חלק 4 מתוך 4: חישוב יתרת המזומנים הסופית ושווי המזומנים
שלב 1. קבע את כמות הגידול או ההקטנה של יתרת המזומנים
צעד זה ננקט כדי לברר האם יש גידול או ירידה ביתרות המזומנים במהלך השנה הנוכחית. הכינו את נתוני תזרימי המזומנים הכוללים מפעילות שוטפת ולאחר מכן הוסיפו אותם להתאמות תזרים המזומנים מפעילות השקעה ומימון. התוצאה הסופית היא עלייה או ירידה ביתרות המזומנים במהלך השנה.
- בדוגמה לעיל, תזרים המזומנים מפעילות שוטפת הוא 11,000,000 ₪.
- השינוי במזומן מפעילות השקעה ומימון הוא –8,250,000 ₪.
- הגידול במאזן המזומנים הוא Rp11,000,000 - Rp8,250,000 = Rp2,750,000.
שלב 2. חישוב יתרת הסיום של מזומנים ושווי מזומנים
הכינו את מספר יתרת המזומנים המסתיימת בשנה שעברה והוסיפו אותו לגידול/ירידה במזומן במהלך השנה הנוכחית. התוצאה היא יתרת מזומנים ושווה מזומנים בסוף השנה.
- בדוגמה של החברה שאנו דנים בה, יתרת המזומנים שהסתיימה בשנה שעברה הייתה 6,000,000 ₪.
- הגידול במזומן השנה הוא 2,750,000 Rp.
- יתרת הסיום של מזומנים ושווי מזומנים לשנה היא Rp.6,000,000 + Rp.2,750,000 = Rp.8,750,000.
שלב 3. השתמש בדוח תזרים המזומנים כדי להעריך את המצב הכלכלי של החברה
הצהרת תזרים המזומנים מבטלת עסקאות צבירה, פחת והפחתות ובכך מספקת מידע מדויק על תזרים ויצוא מזומנים. דו ח זה מספק למשקיעים תמונה ברורה של רווחיות החברה והצלחתה התפעולית.
- עלייה במאזן המזומנים בדרך כלל מעידה כי החברה פועלת ביעילות ואחראית על ניהול פעילויות ההשקעה והמימון.
- ירידה ביתרות המזומנים יכולה להיות אינדיקציה לבעיות בפעילות החברה, בהשקעות או במימון. בנוסף, מידע זה מהווה אינדיקציה לכך שעל החברה לצמצם עלויות מסוימות על מנת לשפר את מצבה הכלכלי.
- זכור כי ניתוח תזרים המזומנים הוא רק חלק קטן משמירה על בריאותה הפיננסית של החברה. ירידה במאזן המזומנים עלולה להתרחש עקב השקעה גדולה לפיתוח החברה העתידי. מאידך גיסא, ירידה במאזן המזומנים עשויה לשקף את רשלנות ההנהלה בהשקעה מחדש של כספי החברה.
