הון חוזר הוא מזומנים ונכסים שניתן לפדות אותם בקלות למימון הפעילות השוטפת של החברה. בעזרת מידע על הון חוזר, תוכל לנהל היטב את העסק שלך ולקבל את החלטות ההשקעה הנכונות. על ידי חישוב הון חוזר, תוכל גם לקבוע האם חברה מסוגלת לשלם את התחייבויותיה לטווח הקצר ובכמה זמן. לחברות חסרות או שאין להן הון חוזר יהיו בעיות בעתיד. חישוב ההון החוזר מאוד שימושי כדי להעריך האם הפעילות העסקית יעילה מספיק בניצול משאבי החברה. הנוסחה לחישוב הון חוזר היא:
הון חוזר = נכסים שוטפים - התחייבויות שוטפות.
שלב
חלק 1 מתוך 2: חישוב הון חוזר
שלב 1. חישוב כמות הנכסים השוטפים
נכסים שוטפים הם נכסי חברה הניתנים להמרה במזומן תוך שנה. נכסים אלה מורכבים ממזומנים וחשבונות קצרים אחרים. חשבונות הכלולים בנכסים שוטפים כוללים חשבונות חייבים, הוצאות ששולמו מראש ומלאי.
- מידע זה מוצג בדרך כלל במאזן החברה עם התיאור "נכסים שוטפים".
- אם המאזן אינו כולל את כמות הנכסים השוטפים, קרא אותו שורה אחר שורה. צרו את כל החשבונות המתאימים להגדרת הנכסים השוטפים כדי למצוא את הנתון. אתה יכול לצרף "חייבים למסחר", "מלאי", "מזומן" וחשבונות אחרים הנכללים בקטגוריית המזומנים.
שלב 2. חישוב סכום החוב השוטף
התחייבויות שוטפות הן התחייבויות שיבשילו תוך שנה. חשבונות הכלולים בהתחייבויות שוטפות כוללים חובות סחר, חובות שנצברו ושטרות.
המאזן צריך להציג את סכום החוב השוטף. אם אין כאלה, תוכל להוסיף את החשבונות השוטפים החייבים במאזן, למשל "תשלום סחר", "יש לשלם מס" ו"חוב לטווח קצר"
שלב 3. חישוב סכום ההון החוזר
חישוב זה מתבצע תוך חיסור רגיל. הפחת נכסים שוטפים מהתחייבויות שוטפות.
- לדוגמה, לחברה נכסים שוטפים של 50,000 $ והתחייבויות שוטפות של 24,000,000 $. על פי הנוסחה לעיל, לחברה זו הון חוזר של 26,000,000 ₪ אשר ניתן להשתמש בה לפירעון חובות שוטפים ועדיין יש יותר כספים מנכסים שוטפים לשלם לצרכים אחרים. ניתן להשתמש בכספים העודפים למימון פעילויות תפעוליות, תשלום חוב ארוך טווח או הפצה לבעלי המניות.
- אם ההתחייבויות השוטפות גדולות מהנכסים השוטפים, המשמעות היא שיש גירעון בהון חוזר. גירעון בהון חוזר יכול להיות אינדיקציה לכך שהחברה היא חדלת פירעון וניתן להתגבר עליה על ידי הגדלת חובות לטווח ארוך. מצב זה מעיד על בעיה בחברה ואינו הבחירה הנכונה להשקיע.
- לדוגמה, לחברה יש נכסים שוטפים של Rp. 100,000,000 והתחייבויות שוטפות של Rp.120,000,000, וכתוצאה מכך יש גירעון בהון חוזר של Rp.20,000,000. במילים אחרות, החברה לא תוכל לפרוע את החוב לטווח הקצר ותצטרך למכור את הנכסים הקבועים שלה בסכום של 20,000,000 ₪ או לחפש מקורות כספים אחרים.
- על מנת להמשיך לפעול תוך תשלום חובות, החברה יכולה להגיש בקשה לבנייה מחדש של החוב אם היא מאוימת בחדלות פירעון.
חלק 2 מתוך 2: הבנה וניהול של הון חוזר
שלב 1. חשב את היחס הנוכחי
כדי לברר פרטים נוספים אודות מצבה של החברה, אנליסטים משתמשים במדד לבריאות פיננסית המכונה "היחס השוטף". היחס הנוכחי מחושב באמצעות אותם נתונים בחישוב ההון החוזר שתואר קודם לכן, אך התוצאה היא יחס, לא ברופיה.
- יחס הוא השוואה בין שני מספרים. חישוב היחס נעשה על ידי חלוקה רגילה.
- לחישוב היחס השוטף, חלקו את הנכסים השוטפים בהתחייבויות שוטפות. יחס שוטף = נכסים שוטפים: התחייבויות שוטפות.
- באמצעות אותה דוגמה, היחס השוטף של החברה הוא 50,000,000: 24,000,000 = 2.08. יחס של 2.08 מצביע על כך שהנכסים השוטפים של החברה גדולים פי 2.08 מההתחייבויות השוטפות שלה.
שלב 2. דע מה המשמעות של יחס
היחס הנוכחי משמש להערכת יכולת החברה לפרוע את החוב השוטף. בקיצור, יחס זה מתאר כמה היכולת של החברה לשלם את החשבונות שלה. היחס הנוכחי משמש בדרך כלל להשוואת מצבה הפיננסי של חברה עם חברות אחרות או עם הענף.
- יחס הזרם האידיאלי ביותר הוא 2.0. חברות עם יחס זרם קטן או מתחת ל -2.0 עלולות להתמודד עם סיכון חדלות פירעון גבוה. מצד שני, יחס שוטף של יותר מ -2.0 מצביע על כך שהניהול זהיר מדי ופחות אופטימלי בניצול ההזדמנויות העסקיות.
- עם אותה דוגמה, יחס שוטף של 2.08 מצביע על מצב כלכלי בריא של החברה. במילים אחרות, נכסים שוטפים יכולים לממן התחייבויות שוטפות למשך שנתיים בהנחה שסכום החוב נשאר זהה.
- היחס הנוכחי שנחשב טוב משתנה בהתאם לענף. כמה תעשיות עתירות הון דורשות יותר כספים לווים למימון פעילותן. לחברות התעשייה יש בדרך כלל יחסי זרם גבוהים.
שלב 3. לבצע ניהול הון חוזר
מנהל עסק חייב להכיר את כל ההיבטים המשפיעים על ההון החוזר כדי שיוכל לנהל אותו כראוי, כגון מלאי, חייבים וחייבים. עליו גם להיות מסוגל להעריך את הרווחיות והסיכונים הנובעים ממחסור או עודף של הון חוזר.
- לדוגמה, חברה חסרת הון חוזר לא תוכל לפרוע חוב לטווח קצר, בעוד שהון חוזר מדי יכול להוות בעיה. חברות שיש להן הרבה הון חוזר יכולות להשקיע כדי לשפר את הפרודוקטיביות לטווח הארוך. לדוגמה, ניתן להשקיע עודפי הון חוזר במתקני ייצור חדשים או להרחיב את רשתות השיווק על ידי פתיחת חנויות חדשות. השקעה זו יכולה להגדיל את ההכנסה שלך בעתיד.
- אם יחס ההון החוזר גבוה מדי או נמוך מדי, שקול את ההצעות הבאות לשיפורו.
טיפים
- נסה לנהל את החשבונות היטב כך שכל הלקוחות ישלמו בזמן. אם יש בעיה עם פיגורים, הציעו הנחה למי שמשלם מוקדם.
- תשלום חוב לטווח קצר במועד הפירעון.
- אל תקנו נכסים קבועים (למשל מפעל חדש או בניין חדש) עם חוב לזמן קצר כיוון שיהיה קשה מאוד להמיר נכסים קבועים למזומן כך שישפיע על ההון החוזר.
- שמור על כמות המלאי האידיאלית כך שלא יהיה מחסור או עודף. יצרנים רבים מנהלים מלאי על פי שיטת "בדיוק בזמן" (JIT) מכיוון שהיא יעילה יותר. בשיטה זו, מוצרים מיוצרים בהזמנה ומופצים ישירות למפיצים/לקוחות על מנת לצמצם את שטח האחסון ואת הסיכון לנזק.
