מוניטין הוא סוג של נכס בלתי מוחשי, כלומר נכס שאין לו פיזי ולרוב קשה להעריכו. סוגים מסוימים של נכסים בלתי מוחשיים פרט לרצון טוב כוללים קניין רוחני, מותג, מיקום וגורמים אחרים. רצון טוב מתייחס לפרמיה למחיר השוק ההוגן של החברה שמשלמים הרוכשים, ולעתים קרובות ניתן לצרף פרמיה זו לחומרים בלתי מוחשיים, כגון מוניטין, צמיחה עתידית, פופולריות של המותג או משאבי אנוש. זהו החלק של הערך העסקי שלא ניתן לייחס אותו לנכסים עסקיים אחרים. ניתן להשתמש בשיטת חישוב המוניטין כדי להצדיק ששווי השוק של העסק גבוה משוויו הספר. למרות שישנן מספר דרכים לחישוב מוניטין, השיטה המבוססת על רווח היא הנפוצה ביותר. דע כי מתעורר רצון טוב רק כאשר הערך ששילם הקונה לרכישת הנכס עולה על הערך המקורי של הנכס, ולא קודם לכן.
שלב
שיטה 1 מתוך 3: חישוב מוניטין באמצעות רווח ממוצע
שלב 1. להבין כיצד רווח ממוצע חל
בשיטה זו, ערך המוניטין שווה לרווח הממוצע לאורך פרק זמן מסוים, מוכפל במספר השנים. זוהי הדרך הפשוטה והנפוצה ביותר לחישוב מוניטין.
- לסיכום, הנוסחה היא כדלקמן: מוניטין = רווח ממוצע X מספר שנים.
- לדוגמה, אם אתה משתמש ברווח השנתי הממוצע לשנים 2010-2014, הכפל במספר השנים 5 כדי להשיג מוניטין.
שלב 2. התאם את המספרים לפני ביצוע חישובים
הקפד לבצע את ההתאמות הבאות לפני חישוב הרווח הממוצע שלך:
- את כל הרווחים החריגים יש לנכות מהרווח הנקי בשנה שבה הם הרוויחו.
- יש להוסיף את כל ההפסדים החריגים לרווח הנקי בשנה שבה הם נגרמים.
- רווח שאינו תפעולי (רווח על השקעה) חייב להיות מנוכה מהרווח הנקי בשנה שבה הוא הרוויח.
שלב 3. חישוב מוניטין
התחל בקביעת הרווח הממוצע לשנה המחושבת. הטריק הוא להוסיף את הרווח בכל שנה קשורה ולחלק אותו במספר השנים.
שלב 4. נגיד שיש חברה שהניבה את הרווחים הבאים (בשנה הרלוונטית):
2010: 200,000,000 IDR; 2011: 220,000,000 IDR; 2012: 190,000,000 IDR; 2013: 210,000,000 IDR. כל הרווחים הללו מתווספים כדי לקבל רווח כולל של 820,000,000 IDR.
- חלקו את הסכום (820,000,000 $) במספר השנים, שבדוגמה זו היא 4. התוצאה היא הרווח הממוצע. לפיכך, הרווח הממוצע הוא 205,000,000 IDR.
- מאחר שהמוניטין שווה לרווח הממוצע לשנה נתונה מוכפל במספר השנים הקשורות, בדוגמה שלמעלה המוניטין הוא 820,000,000 $. לפיכך, מוניטין הוא פשוט הרווח הכולל המצטבר מהשנים הקשורות. למעשה, עלויות ורווחים חריגים ישנו את התוצאות.
שלב 5. הוסף מוניטין לשווי השוק ההוגן של העסק
בעת הצעה לעסק, ניתן להוסיף את סכום המוניטין לשווי השוק ההוגן של העסק, aka נכסים בניכוי התחייבויות. במקרה זה, מוניטין הוא פרמיה לשווי השוק ההוגן של העסק המשקפת את הרווח הממוצע של העסק לאורך מספר שנים.
שיטה 2 מתוך 3: חישוב מוניטין באמצעות רווח סופר
שלב 1. מצא את הרווח הממוצע
בשיטה זו, עליך להבין את הרווח הממוצע שלך משנים קודמות. צרו את הרווחים משנים קודמות, וחלקו במספר השנים.
לדוגמה, חברה יכולה להרוויח 200,000,000 Rp בשנת 2010, Rp220,000,000 בשנת 2011, 190,000,000 Rp בשנת 2012 ו- 210,000,000 Rp בשנת 2013. להוסיף את כולם כדי לקבל 820,000,000 Rp ולחלק במספר שנים, וזה במקרה זה 4. התוצאה היא רווח ממוצע של 205,000,000 IDR
שלב 2. הפחת את הרווח המקורי ברווח הממוצע
רווח סופר (רווח סופר) הוא רווח העולה על הרווח הממוצע. כדי להבין טוב יותר רווחי על, מצא את הרווח המקורי של החברה לשנה זו וחסר את הרווח הממוצע מהשנה הקודמת. לדוגמה, נניח שהרווח הממוצע לעסק הוא 200,000 $. בשנה אחת אתה מקבל רווח נקי של 230,000,000 ₪. ההבדל בין רווח הרכישה לבין הרווח הממוצע נקרא רווח סופר, שבדוגמה לעיל הוא 30,000,000 IDR.
שלב 3. למד את נוסחת רווח העל למציאת רצון טוב
לחישוב מוניטין, צרו את רווח העל של השנה, ולאחר מכן הכפילו במספר שנות הרכישה המוסכם. לסיכום, רצון טוב = רווח סופר X מספר שנים."
שלב 4. שימו לב לאופן יישום המודל
כאן אנו מספקים דוגמה להסבר כיצד ליישם את נוסחת רווח העל.
- נניח שהרווח הממוצע הוא 200,000,000 $, אך הרווח המקורי על פני ארבע שנים הוא כדלקמן: 2010: 210,000,000 $; 2011: 230,000,000 ₪; 2012: Rp210,000,000; 2013: 200,000,000 ש"ח.
- רווח העל לכל שנה מחושב על ידי הפחתת הרווח המקורי ברווח הממוצע. עבור 2010, רווח העל הוא 10,000,000 IDR; עבור 2011 הוא 30,000,000 IDR וכן הלאה.
- צרו את רווח העל מהשנים הקשורות. בדוגמה זו, אתה מוסיף $ 10,000,000 + $ 30,000,000 + $ 10,000,000 + 0 = $ 50,000,000.
- לבסוף, רווח העל מוכפל במספר השנים. במקרה זה מוניטין = $ 50,000,000 X 4 או $ 200,000,000.
שלב 5. צירוף המוניטין לשווי השוק ההוגן של העסק
במקרה זה, רצון טוב ישקף את יכולתה של החברה להרוויח יותר רווחים. על ידי חיבור רווח העל לשווי השוק ההוגן של היחידה העסקית, מחיר הרכישה ישקף את יכולתה של החברה לייצר רווח.
שיטה 3 מתוך 3: חישוב מוניטין באמצעות היוון רווח
שלב 1. להבין את שיטת הרישיות
שיטה זו מתחילה בתוצאה של אחת משתי השיטות לעיל. החל משיטת הרווח הממוצע או רווח העל, שיטת ההיוון קובעת את כמות ההון הדרושה ליצירת הרווח הממוצע או רווח העל, בהנחה שהעסק מקבל שיעור תשואה רגיל (ROR) לענף מסוים. סכום הון זה מכונה ערך הרווח המהוון, וההפרש בין סך ההון המשמש יכול להיחשב כמוניטין.
שלב 2. חשב את סך ההון המשמש
כדי למצוא את כמות ההון המשמש, פשוט הפחת נכסים מהתחייבויות. לסיכום, הנוסחה היא: הון בשימוש = נכסים - התחייבויות.
שלב 3. למד כיצד לחשב את ערך היוון הרווח
על מנת שתוכל להשתמש בשיטת היוון הרווח, תחילה עליך לדעת כיצד לחשב את ערך היוון הרווח.
כדי למצוא את ערך היוון הרווח, תחילה עליך להכפיל את הרווח הממוצע או הרווח העל ב -100 (שניהם עובדים בסדר). לאחר מכן, חלק את הסכום בשיעור התשואה הרגיל. לסיכום, הנוסחה היא כדלקמן: ממוצע / ערך היוון של סופר רווח = רווח ממוצע או רווח סופר X (100 / שיעור תשואה רגיל). נוסחה זו מחשבת את כמות ההון הדרושה להרוויח את הרווח הממוצע או הרווח העל של העסק, בהנחה של שיעור תשואה רגיל
שלב 4. חישוב מוניטין
פשוט הפחת את ערך ההיוון הממוצע/רווח העל מסכום ההון המשמש משלב 2. הנוסחה היא כדלקמן: מוניטין = ערך ממוצע/רווח סופר - הון המשמש.
- נסה להבין את הדוגמה הבאה. נניח שלחברה יש רווח ממוצע של 40,000,000 $ בענף שבו שיעור התשואה הרגיל הוא 10%. לחברה גם נכסים בסך 1,000,000,000 ₪ וחובות של 500,000,000 ₪. שווי ההיוון הכולל של החברה הוא CU40,000,000 × 100/10, השווה ל- CU400,000. הון משומש = 1,000,000,000 IDR 700,000,000 IDR, שהם 300,000,000 IDR. לבסוף, מוניטין שווה לרווח המהוון פחות הון המשמש, או 400,000 $ 300,000,000 $. מוניטין הוא 100,000,000 ₪.
- באמצעות שיטה זו, מוניטין מהווה השתקפות של ההבדל בין שיעור התשואה של העסק ביחס לשיעור התשואה הרגיל. לדוגמה, בתרחיש זה, העסק מרוויח תשואה על הון בשימוש של 13% (Rp40,000,000/Rp300,000,000). עם זאת, שיעור התשואה הרגיל הוא 10%. שיטה זו פשוט מכירה בפרמיה של 3%, ו"היוון "אותה, או קובעת את כמות ההון הדרושה ליצירת תשואה של 40,000,000 IDR בהתבסס על שיעור תשואה של 10%. במקרה זה הוא עולה 400,000 $, או 100,000 $ יותר משווי השוק ההוגן של נכסי העסק. ניתן להוסיף ערך של 100,000,000 CU לשווי ההוגן של העסק כאשר הוא נמכר או נרכש כדי לשקף את שיעור התשואה הגבוה של החברה.
טיפים
- ניתן להשתמש בכל השיטות הנ"ל, ולרוב נבחר השיטה שנותנת את המחיר הטוב ביותר.
- מאמר זה נוצר למטרות מידע בלבד. היעזר ברואה חשבון או בעו"ד אם ברצונך לבדוק את חישובי המוניטין שבוצעו, או אם אינך יודע את הדרך הטובה ביותר להעריך את המוניטין העסקי.
- מספר שיטות חישוב אחרות כוללות שיטות מבוססות שוק ומחיר, אם כי כמעט ולא נעשה בהן שימוש בשתיהן.
