רווח למניה (EPS) הוא מונח נפוץ בעולם הפיננסי. הרווח למניה משקף את חלקה ברווחי החברה שחולק למניה אחת. לכן, אם אתה מכפיל את EPS במספר המניות הכולל שבבעלות החברה, תוכל לחשב את הרווח הנקי של חברה זו. EPS היא תוצאת חישוב הנחשבת תמיד על ידי משקיפי שוק המניות.
שלב
שיטה 1 מתוך 3: חישוב EPS בדרך הפשוטה
שלב 1. מצא את הרווח הנקי של החברה או נתוני הרווח הנקי של השנה הקודמת
מידע זה ניתן למצוא בדפי אינטרנט פיננסיים רבים, או באתרי החברה. שימוש ברווח הנקי או ברווח הנקי של החברה כמספר העיקרי בחישוב זה היא הדרך הפשוטה ביותר לקביעת רווח (EPS).
- לדוגמה, נניח שברצונך לחשב רווח ממוצע ממיקרוסופט על סמך הרווח הנקי של החברה. באמצעות חיפוש מהיר, אתר מיקרוסופט מודיע לכם שבמהלך 2012 הרווח הנקי של החברה היה קרוב ל -17 מיליארד דולר.
- היזהר לא לטעות בנתוני הרווח הנקי של החברה ברווח הנקי השנתי. חישוב הרווח הרבעוני מתבצע כל שלושה חודשים, בעוד שהרווח השנתי מחושב כל 12 חודשים. אם הרווח הרבעוני משמש כרווח שנתי, תוצאת חישוב ה- EPS שלך תהיה פחות פי ארבעה.
שלב 2. גלה כמה מניות מצטיינות
כמה מניות יש לחברה בבורסה? ניתן להשיג מידע זה על ידי ביקור באתרים פיננסיים וחיפוש מידע על החברה.
נמשיך באמצעות הדוגמה של מיקרוסופט. נכון לכתיבת הכתיבה, מיקרוסופט מחזיקה ב -8.33 מיליארד מניות
שלב 3. חלק את הרווח הנקי במספר המניות הניתנות
בעזרת נתוני מיקרוסופט כדוגמה, נחלק 17 מיליארד דולר ב -8.33 מיליארד והתוצאה היא נתון EPS של 2 דולר.
השתמש בדוגמא אחרת. נניח שחברת כדורגל מרוויחה 4 מיליון דולר ורווח לה 575,000 מניות. אנו מחלקים 4 מיליון דולר ב -575,000 ומקבלים נתון EPS של 6.95 $
שיטה 2 מתוך 3: חישוב EPS משוקלל
שלב 1. בצע מספר התאמות בחישוב ה- EPS הפשוט כדי לקבל נתון EPS משוקלל
תוצאות חישוב ה- EPS המשוקלל יהיו מדויקות יותר מכיוון שהנתונים בהם נעשה שימוש כבר לוקחים בחשבון את הדיבידנדים שמשלמת החברה לבעלי המניות. עם זאת, החישוב עם נוסחה זו יהיה מסובך יותר בהשוואה לנוסחת ה- EPS הפשוטה, כך שלא משתמשים בו לעתים קרובות למרות ששיטת החישוב הזו מדויקת יותר.
שלב 2. מצא את מספר הדיבידנדים שהחברה מחלקת עבור המניה המועדפת
דיבידנד הוא סכום כסף המשולם לבעלי המניות - בדרך כלל רבעוני - מתוך רווחי החברה.
בדוגמה הבאה נשתמש בנתוני החברה של אפל לחישובם. במהלך 2012 הודיעה אפל כי תשלם דיבידנד רבעוני של 2.5 מיליארד דולר, החל מהרבעון השלישי. כך, במהלך השנה, סך הדיבידנדים ששילמה החברה עמד על 5 מיליארד דולר
שלב 3. מצא את הרווח הנקי של החברה ולאחר מכן הפחת את הדיבידנד למניה מועדפת
בדוגמה זו באמצעות נתוני החברה של אפל, חיפוש מהיר מראה כי הרווח הנקי של אפל לשנת 2012 היה 41.73 מיליארד דולר. הפחת נתון זה של 5 מיליארד דולר מ -41.73 מיליארד דולר כדי להגיע לסכום של 36.73 מיליארד דולר.
שלב 4. חלק את ההפחתה הזו במספר המניות המצטיינות
הרווח הנקי של אפל לאחר ניכוי דיבידנדים בשנת 2012 עמד על 36.73 מיליארד דולר. חלקו סכום זה במספר המניות הניתנות שהן 934.82 מיליון, והתוצאה היא EPS משוקלל של 39.29 $.
שיטה 3 מתוך 3: ניצול תוצאות חישוב EPS
שלב 1. השתמש בתוצאות חישוב ה- EPS כברומטר למדידת הרווחיות של חברה
EPS מספקת רמזים למשקיעים ולמשקיעים פוטנציאליים לגבי הרווחיות של חברה. נתון EPS גבוה יותר בדרך כלל מצביע על כך שחברה זו נמצאת במצב טוב יותר בייצור רווחים. אולם, בדומה לנתונים אחרים, אין לראות את נתוני EPS במנותק. לא בטוח אם מספר EPS גבוה פירושו שיש לקנות את המניה, ואם מספר EPS נמוך פירושו שיש למכור את המניה. יש לראות נתון EPS של החברה ביחס לחברות אחרות.
שלב 2. להכיר בכך שיותר מסתם חישוב, EPS יכול להיות הגורם החשוב ביותר לקביעת מחיר המניה של החברה
לדעת את כמות ה- EPS מחברה מועיל יותר מאשר לדעת את רווח החברה כי EPS יסביר את יכולתה של החברה לייצר רווחים. (חברה גדולה שמניבה רווח נקי של מיליון דולר היא לא מרשימה כל כך בהשוואה לחברה קטנה ששתיהן מניבות רווח של מיליון דולר.) EPS היא גם חלק בלתי נפרד מהערכת הערך בין המחיר לרווח או היחס. P/ ה.
שלב 3. להכיר בכך שתוצאות חישוב ה- EPS לבדן אינן מספיקות כדי לספק מידע כבסיס לקבלת החלטות השקעה
EPS רק מראה לך איך חברה מתנהלת בהשוואה לחברות אחרות, או איך החברה הזו מתנהלת בענף שלה בכללותה, אבל זה לא נותן מושג אם השקעה בחברה זו היא ההחלטה הנכונה או אם הערך של החברה הזו גבוהה מדי. כדי שתוכל לקבל החלטות מושכלות בקבלת החלטה על השקעה במניות בחברה, עליך לשקול לפחות את הדברים הבאים:
- מחיר הבורסה של החברה
- מחיר למניה
- דיבידנד/רכישה חוזרת
- תוכנית פיננסית לטווח ארוך
- יכולת נזילות
טיפים
- בעת קבלת ההחלטה להשקיע בחברה, יש לזכור כי נתוני EPS בדרך כלל מחושבים באמצעות סך הרווחים המדווחים של החברה. מונח זה נמצא בשימוש נרחב מכיוון שזו הדרך הקלה ביותר לתאר עד כמה חברה מסוגלת לייצר רווחים.
- בעת ביצוע חישוב זה, שימו לב למספר המניות הניתנות. ככל שמספר המניות גדול יותר, כך נתון ה- EPS המדולל יהיה קטן יותר.
- את רוב המידע הדרוש לך לחישוב זה ניתן למצוא באינטרנט. על מנת לקבל את המידע הדרוש לך, כל שעליך לעשות הוא לבקר באתר הפיננסי של החברה כדי לחפש דוחות הכנסה ודוחות פיננסיים אחרים.
- היזהר אם ברצונך לחשב נתון EPS משוקלל או פשוט לצורכי דיווח. במצבים מסוימים המספרים אינם שונים אך עדיין עליך לדעת מתי עליך להשתמש בחישובי EPS פשוטים לביצוע הערכות כלליות יותר, ומתי עליך להשתמש ב- EPS משוקלל בהתחשב בכך שמספרים אלה יכולים להשתנות עם הזמן.
