כאשר רוב האנשים קונים השקעה כמו מניה, הם מצפים שמחיר המניה יעלה. אם מחיר המניה נמוך יותר כאשר קנו אותה מאשר כאשר מכרו אותה, אז הם הרוויחו. תהליך זה נקרא העמדה ה"ארוכה ". מכירת מניה קצרה או "שורט" כפי שהיא מכונה בשפה העממית, היא ההפך. במקום לצפות שמחיר ההשקעה יעלה בעתיד, אנשים שיקצרו מצפים שהמחיר יירד. איך עושים את זה ואיך מרוויחים כסף? קרא הדרכה זו כדי לגלות כיצד למכור בחסר.
שלב
שיטה 1 מתוך 3: הבנת התיאוריה
שלב 1. צפה כי המחיר או הערך של ההשקעה יירדו בהזמנת מכירה קצרה
כפי שצוין לעיל, ללכת קצר הוא ההפך מללכת ארוך. במקום לצפות שהשקעה תגדל בערך שלה בטווח הקצר או הארוך, אתה בעצם מקווה שההשקעה תפחת בערך.
משקיעים בעלי תפקידים ארוכים רוצים לקנות במחיר נמוך ולמכור במחיר גבוה כדי למקסם את רווחיהם. זהו אחד ממקסימום ההשקעה. משקיעים שקצרים מוכרים בעצם רוצים לעשות את אותו הדבר, למעט בסדר אחר. משקיעים שבוחרים למכור בחסר רוצים למכור במחיר גבוה ולקנות במחיר נמוך
שלב 2. תבין שטכנית, אין לך השקעה שתקצר אותה
כאשר אתה מבצע טרייד למכירה קצרה, למשל, הברוקר שלך ילווה לך מניה. מיד המניות יימכרו ויוצבו בחשבונך. תחכה עד שמחיר המניה יירד, ואז תקנה בחזרה את אותו מספר המניות שמכרת במקור. זה נקרא "קנה לסגירה". ההבדל במחיר בין מחיר המכירה הראשוני שלך, גם אם טכנית לא הייתה בבעלותך, לבין מחיר הרכישה המאוחר יותר שלך, הוא הרווח שלך.
שלב 3. תסתכל על דוגמה שתעזור בהבנה
נניח שאתה, המשקיע, רוצה לרדת על 100 מניות של חברת XYZ, שנסחרות כיום ב -20 דולר. אתה יוצר קשר עם מתווך, שאחר כך ילווה לך 100 מניות של מניות XYZ, אותן אתה מוכר באופן מיידי. כעת יש לך זיכוי של 2,000 $ בחשבונך, למרות שהכספים נחסמו מכיוון שאינך הבעלים של המניות ובסופו של דבר עליך לרכוש את המניות בחזרה.
- אתה תחכה לרדת מחיר המניה, כי מכירה קצרה פירושה לצפות שהמחיר יירד. לאחר שיצא דו"ח הרסני ברבעון השלישי, מחיר המניה של חברת XYZ ירד ל -15 דולר למניה. אתה קונה 100 מניות של מניות חברת XYZ ב -15 $ כדי לכסות את המיקום ההתחלתי שלך, שמחזיר 1,500 $ לאדם שממנו לווה את הכסף.
- הרווח שלך הוא ההבדל בין מחיר ההשקעה, כאשר אתה מוכר וכאשר אתה סוגר אותה. במקרה זה, מכרת את מניית החברה XYZ ב -2,000 דולר וסגרת אותה ב -1,500 דולר. הרווחת $ 500 על ידי קיצור מניות החברה XYZ.
שיטה 2 מתוך 3: הבנת הסיכונים של מכירה קצרה
שלב 1. היו מוכנים לשלם דמי ריבית על העמדות הקצרות שלכם בזמן שאתם ממתינים לסגירתם
בדרך כלל, אתה יכול להחזיק בתפקיד קצר כל זמן שתרצה. עם זאת, מכיוון שהשאלת את המניה מברוקר או מבנק, עליך לשלם ריבית על העמדה שלך. ככל שתחזיקו יותר מההשקעה כך תצטרכו לשלם עלויות ריבית. אתה לא חושב שתקבל כסף בחינם, נכון?
שלב 2. שים לב שכמה משקיעים קצרים יהיו כפופים לפעולת "קריאה משם"
לפעמים, משקיע שמנסה לקצר מניה נאלץ לסגור אותה במפתיע, מכיוון שהמתווך שהשאיל את המניה רוצה למכור אותה. זכור כי אינך הבעלים של המניה שאתה מנסה לקצר, אך אתה מושאל על ידי מתווך. אם הברוקר רוצה למכור את המניה לפני שאתה רוצה, זה בגלל שיש להם הזדמנות להרוויח כסף, בדרך כלל מכיוון שהמחיר עולה גבוה יותר ולא נמוך יותר. רוב הסיכויים שתאלצו לכסות עמדה לא רווחית ולהפסיד כסף.
אמנם שיחות טלפון אינן מתרחשות לעתים קרובות, אך הן אינן נדירות. פעולות הסרה נפוצות יותר כאשר מספר רב של משקיעים מנסים לרדת במניה מסוימת
שלב 3. דע כי ללכת קצר נושא סיכון גבוה יותר מאשר ללכת ארוך
כשיש לך מיקום ארוך, אתה מצפה שמחיר השווי של השקעה יעלה. אם אתה קונה 100 מניות של חברת JKL ב -5 $ למניה לתפקיד ארוך, ההפסד הגדול ביותר האפשרי שלך הוא 500 $, אם מחיר המניה ירד ל -0 $. אפשרויות הרווח שלך הן, ובכן, אינסופיות, כי אין גבול עליון עד כמה מחיר המניה יעלה. במילים אחרות, יש גבול בצד התחתון ואינסוף בצד העליון.
מכירה קצרה, כפי שאפשר לצפות, היא ההיפך. יש גבול בצד העליון ואינסוף בצד התחתון. כאשר אתה מוכר בחסר, היה מוכן להתמודד עם האפשרות של "הפסדים בלתי מוגבלים", כידוע. אתה יכול להרוויח רק מחלק מוגבל עד כמה ההשקעה תרד. עם זאת, אתה תפסיד כסף על חלקו של כמה גבוה ההשקעה תגיע ולהשקעות כמו מניות יש פוטנציאל מחירים בלתי מוגבל
שלב 4. ודא כי הזמן אינו פועל נגדך
הימורי מיקום ארוך מחזיקים לעתים קרובות בהשקעתם למשך פרק זמן משמעותי, ומחכים לרגע למכירתו. חלק מהמשקיעים אף מחזיקים במניותיהם למשך שארית חייהם. לשחקנים במכירה קצרה לרוב אין את הנוחות של אותה תקופה. לעתים קרובות הם צריכים למכור ואז לסגור מהר מאוד. הסיבה לכך היא שהם לווים את העמדות שלהם מברוקרים, ולכן הם עובדים בזמן הלוואה.
- אם תחליט למכור בחסר, נסה להבטיח שמחיר המניה יירד תוך זמן קצר. הגדר מגבלת זמן משלך עם פרק זמן גיבוי. אם מחיר המניה לא ירד באופן משמעותי לאחר מגבלת הזמן ותקופת המילואים, העריך מחדש את עמדתך:
- כמה שילמת את הריבית?
- כמה הפסד נגרם לך, אם בכלל?
- האם אותן נסיבות שהובילו אותך לצפות שהמניה יירדו נמשכות?
שיטה 3 מתוך 3: לצלול לתוך המורכבויות
שלב 1. לפני שאתה נכנס למשחק, בצע מחקר על מדדי ההשקעה החיוניים
מכירה קצרה, כמו גם בעל תפקיד ארוך, היא השקעה. ואנשים שמשקיעים בצורה חכמה בדרך כלל משקיעים מסיבה. חשבו טוב מדוע אתם חושבים שהשקעה תסתיים רע. קח את כל המידע שאתה יכול למצוא, המאשר או מכפיש את עמדתך. אל תעשו את שלב המחקר בציפייה שייקצר. תחליט לקצר לאחר שהראיות מצביעות על כך שזה רעיון טוב.
- לַחֲלוֹק: כאשר בוחנים אינדיקטורים חיוניים לשוק המניות, שימו לב במיוחד לציפיות הרווח העתידי. זהו הגורם החשוב ביותר בקביעת מחיר המניה של החברה. אמנם אי אפשר לחזות דיוק עתידי ברווחים עתידיים, אך ניתן "לאמוד" אותם עם המידע הנכון.
- אגרת חוב: מאחר וערבות היא גם נייר ערך, אפשר גם לקצר אותו. כאשר קובעים האם ראוי לקצר איגרת חוב או לא, שימו לב לתשואה של האג"ח. התשואה קשורה קשר הדוק לריביות. כאשר הריבית יורדת, מחירי האג"ח יקפצו, כאשר הריבית תעלה, מחירי האג"ח יירדו. אדם המקצר אגרת חפץ רוצה שהריבית תעלה ומחיר האג"ח יירד.
שלב 2. עשה קצת מחקר על "ריבית לטווח קצר" של החברה לפני שתחליט לרדת
ריבית לטווח קצר של חברה הינה אחוז ממספר המניות שטרם נפרדו, אשר נמצאות כיום במצב קצר. במילים אחרות, ריבית לטווח קצר של 15% פירושה ש -1.5 מתוך 10 משקיעים מחזיקים כיום במיקום קצר במניה מסוימת.
- ריביות גבוהות לזמן קצר בדרך כלל מעידות על כך שמשקיעים חושבים שמניה או איגרת חוב מסוימת יירדו בערך. סביר להניח שזו תקווה בטוחה יותר למכור במניה או אג"ח עם ריבית לטווח קצר גבוה, אם כי תמיד מסוכן לקנות במונחים כלליים.
- מצד שני, ריביות גבוהות לטווח קצר עשויות גם להפוך את מחירי המניות או אגרות החוב לתנודתיות יותר. זה יכול להוביל לתנופת מחירים גדולה יותר מכפי שמשקיעים מסוימים רגילים אליה.
שלב 3. שים לב שסגירת שורט יכולה לחזק באופן זמני את מחיר ההשקעה
זוהי תוצאה בלתי מכוונת של מכירה בחסר. כאשר תקצר מניה בתחילה, למשל, מחיר המניה ירד מכיוון שאתה למעשה מוכר את המניות. כאשר אתה קונה את המניה בחזרה כדי לסגור אותה, מחיר המניה יעלה. אם אנשים רבים שחסרים במניה מסוימת יחליטו לסגור אותה במקביל, מחיר המניה יעלה דרמטית. זה נקרא "לחיצה קצרה".
שלב 4. להכיר בכך שכאשר אתה מחזיק בתפקיד קצר, אתה אחראי לחלוקת דיבידנדים ועליך לכסות כל פיצול מניות שמתרחש
מניות מנפיקות דיבידנדים לבעלי המניות שלהן, וזה יתרון נוסף של החזקת תפקידים ארוכים. אם אתה מקצר מניה, עליך לשלם ללווה של המניה כל דיבידנד ששולם במהלך התקופה שהחזקת אותה.
במקרה של פיצול מניות, אתה אחראי לשלם פי שניים ממניות המניות בחצי המחיר. מעמדם הבסיסי של המשקיעים אינו משתנה ביסודו עם פיצול מניות, אך זכור שכאשר תסגור אותו, תקנה בחזרה פי שניים ממספר המניות המקורי
שלב 5. מכירה קצרה כגידור של התיק, לא כהשערות
אם תמכור בחסר על סמך השערות, סביר שתעשה זאת בצורה מסוכנת ומיותרת. במקום זאת, צמצם כגידור מפני הפסדים גדולים. כמו בעסקאות עתידיות, מעבר קצר יכול להיות דרך יעילה לחלוקת סיכונים על פני תרחישים שונים. אם נעשה ברשלנות, קצר יכול להסתיים בהפסדים דרמטיים.
טיפים
- החזקת עמדת מכירה קצרה לאורך זמן תעלה יותר.
- שימו לב לאינטרס בקיצור המניות שאתם רוצים לקצר. אם יותר מדי אנשים ינסו לקצר מניה, סביר להניח שהמניה תגיע לרשימת המניות הקשות להלוואה. אם זה המצב, ייתכן שתצטרך לשלם יותר כדי לקצר את המלאי.
