שווי נכס נטו (NAV) הוא מספר הקובע את שווי המניות בקרנות ניירות ערך שונות, כגון קרנות נאמנות, קרנות גידור או קרנות נסחרות (תעודות סל). בעוד שער המניה משתנה כל הזמן עם פתיחת השוק, שווי הנכס הנקי של הקרן מחושב בכל זמן סגירת בורסה בכל יום, כדי לשקף שינויים במחיר ההשקעה המוחזקת. חישוב שווי הנכס הנקי מקל על המשקיעים לעקוב אחר ערך מניותיהם בקרן, ושווי הנכס הנקי קובע בדרך כלל את שווי המכירה של המניות.
שלב
חלק 1 מתוך 3: חישוב ערך נכס נטו
שלב 1. בחר תאריך הערכה
שווי הנכסים נטו של קרן נאמנות, קרן גידור או תעודת סל משתנה כל יום כאשר השוק נפתח, מכיוון שערך ההשקעה תמיד משתנה. על מנת לחשב את ערך הנכסים הנטו שלך, עליך להשתמש בנתוני הכספים לחישובים על התאריכים הרלוונטיים לצרכיך. בחר תאריך ספציפי וודא שכל הערכים המשמשים לחישוב שווי הנכס הנקי של הקרן הם מתאריך זה.
שלב 2. חישוב השווי הכולל של ניירות הערך של הקרן בסוף מועד ההערכה
ניירות ערך בקרן הם אחזקות במניות, אגרות חוב וניירות ערך אחרים. מכיוון שערכי ניירות ערך אלה מתפרסמים מדי יום, ניתן ללמוד את ערך השקעת הקרן בכל סוג נייר ערך בסוף תאריך ההערכה.
ערך כולל זה חייב לכלול את שווי כל המזומנים הקיימים במועד ההערכה, כמו גם את כל הנכסים הקצרים והארוכים המוחזקים בידי הקרן
שלב 3. הפחת את התחייבויות הקרן המצטיינות
בנוסף להשקעות, לקרן יש גם כמה התחייבויות מצטיינות. התחייבות זו היא סכום הכספים שנלווים לביצוע השקעות נוספות, מתוך ציפייה שהקרנות יוכלו להרוויח ריבית על השקעות בריבית גבוהה יותר מאלו המשולמות על הלוואות שטרם תלויים. הפחת את סכום החובות הללו מהערך הכולל של ניירות הערך המחושבים.
תשקיף הקרן יפרט כל אחד מנכסיו והתחייבויותיו. הורד את התשקיף באינטרנט או התקשר. ברוב העיתונים יש מדור בורסה יומי המציג את ערך הסגירה של כל המניות הנסחרות
שלב 4. חלקו במספר המניות המצטיינות בקרן
התוצאה של חישוב זה היא שווי הנכסים נטו, או ערך חלקו של מניה אחת לנכסים שבבעלות הקרן. אם יש לך מספר מניות בקרן, תוכל לחלק את ערך הנכס הנקי במספר המניות המוחזקות כדי לברר את שווי השוק של ההשקעה שלך. ערך הנכס נטו קובע בדרך כלל את מחיר הרכישה או המכירה של קרן הנאמנות, כך שתוכל לצפות למכור את המניה מחדש במחיר הקרוב לשווי הנכס הנקי.
- עבור קרנות נאמנות, ערך הנכס הנקי למניה מחושב מדי יום. חישוב זה מבוסס על מחיר הסגירה של ניירות הערך של הקרן.
- הזמנות קנייה ומכירה של קרנות נאמנות מעובדות על בסיס ערך הנכס הנקי בתאריך זה. מכיוון ששווי הנכס הנקי מחושב בתום הבורסה, המשקיעים יצטרכו לחכות עד למחרת כדי לסחור במחיר זה.
חלק 2 מתוך 3: הערכת ביצועי הקרן לטווח ארוך עם ערך נכס נטו ותשואה כוללת
שלב 1. חשב את ההחזר הכולל
התשואה הכוללת של הכספים היא סכום השווי של כל הדיבידנדים ששולמו, ערך רווחי ההון ששולמו וכל העלייה בערך הנכס הנקי על פני כהונתו של בעל נייר הערך, מחולק במחיר הרכישה של הקרן. התשואה הכוללת מוצגת בצורה של אחוז לתיאור אחוז מחיר הרכישה שקיבל בעל הביטחון בחלוקת המזומנים ובהערכה של הקרן במהלך תקופת ההשקעה של הקרן.
קרנות נאמנות מחויבות על פי חוק לחלק רווחי הון (תזרים מזומנים חיובי מרכישת ומכירת מניות בקרן הנאמנות) לבעלי המניות של הקרן. זה שונה ממניות מכיוון שהמחזיק מקבל רווחי הון כעליית מחיר המניה, ולא בצורה של תשלומים ישירים. לכן, ערך הנכס הנקי של הקרן בלבד אינו מספיק להערכת הביצועים לטווח הארוך של הקרן
שלב 2. העריך את שיעור ההחזר הכולל שלך
עליך לנתח את שיעור התשואה הכולל כדי לקבוע אם ההכנסה המתקבלת מהשקעת הקרן מספיקה או לא. רוב הקרנות מגוונות למדי, וקרנות נאמנות צריכות להעלות ביצועים טובים יותר משוק המניות. שוק המניות אמנם משתנה כל הזמן, אך כדאי להעריך את ביצועי הקרן שלך מול השוק כדי לוודא שהיא מקבלת תשואה הוגנת.
בארה"ב, משנת 1962 ועד היום, התשואה השנתית של S&P 500 היא 10%. התשואה השנתית של S&P 500 מספטמבר 2005 עד ספטמבר 2015 הייתה 7%. יש לציין כי התשואות המתקבלות משתנות בהתאם לתקופת הבעלות, והתשואות על מניות בודדות יכולות להשתנות במידה רבה. עליך להשוות את שיעור התשואה הכולל מול שיעור התשואה בבורסה לתקופה הנבדקת, תוך בחינת שיעור התשואה הכולל הסביר
שלב 3. העריך את שווי הנכס הנקי של הקרן שלך
ערך הנכס נטו הוא אינדיקטור טוב עד כמה ההשקעה של קרן שומרת על הערך שלה. אם אתה קונה קרן נאמנות בסך 500,000 ש"ח, ההכנסה מהקרן היא 50,000 ש"ח לשנה, ומסוגלת לשמור על שווי נכסי נטו של 500,000 ש"ח בשנה, בעצם אתה מרוויח 10% ריבית על הקרן מדי שנה וההעלאה היא הרבה גבוה יותר מאשר ריבית החיסכון. על ידי מעקב אחר ערך הנכס הנקי של מניית הקרן שלך, תוכל לעקוב אחר האם ההשקעה מסוגלת לשמור על ערכה, כמו גם לייצר הכנסה.
רוב מומחי ההשקעות מזהירים מהסכנות של שימוש בשווי נכסים נטו להשקעות בדיוק כמו הערכת השקעות במניות באמצעות מחירי מניות יומיים. מכיוון שקרן נאמנות משלמת את כל הרווחים ורווחי ההון שלה לבעלי המניות שלה, (בנוסף לדמי הניהול שמשלמים לניהול הקרן), קרן נאמנות מצליחה לא צריכה להגדיל את שווי הנכסים נטו שלה לאורך זמן. במקום זאת, יש לשמור על ערך הנכס הנקי תוך מתן תשלומי ריבית לבעלי המניות
שלב 4. התאם את השקעת הקרן שלך
לאחר הערכת ערך הנכס הנקי והתשואה הכוללת על ביצועי ההשקעה של הקרן שלך, שקול האם יש להתאים את ההשקעה או לא. בעוד קרנות נאמנות נחשבות לאחת ההשקעות הבטוחות והמגוונות ביותר במניות, חלק מהקרנות מתמקדות במיוחד בתחומי שוק ספציפיים, כגון טכנולוגיה או שירותי בריאות. אם אתה מרגיש שקרן מסוימת לא מספקת את התשואות שאתה מצפה להן, עברו למקום אחר והתאימו את ההשקעה בהתאם.
חלק 3 מתוך 3: הבנת יישומים אחרים של ערך נכס נטו
שלב 1. קבע את הערך הכלכלי של חברה
זו ידועה כגישה המבוססת על נכסים להערכת חברה. גישה זו משמשת כאשר העסק כבר אינו פועל ומתכונן לפירוק.
- בחר תאריך הערכה והשתמש במאזן בתאריך זה.
- במידת הצורך, שנה נכסים והתחייבויות בשווי שוק הוגן. המשמעות היא ששווי הנכסים וההתחייבויות של החברה משתנה מחדש לפי מחירי הקניה והמכירה השוקיים בשוק. ניתן ליישם שיטה זו על נכסים כגון מלאי, ציוד הון ורכוש וכן על התחייבויות כגון התדיינות וערבות צבירה.
- כלול את כל הנכסים וההתחייבויות הלא רשומים שאינם מצוינים במאזן אך עדיין משפיעים על שווי החברה. לדוגמה, כל התדיינות תלויה ועומדת, ולכן על החברה לבצע תשלומים במחזור הפעילות הבא. הזן את סכום ההפסד המשוער של החברה.
- הפחת נכסים בהתחייבויות, וחלק במספר המניות הכולל כדי להשיג את שווי הנכס הנקי של החברה למניה.
- לדוגמה, נניח שלחברה יש נכסים של 120 מיליון ש"ח, התחייבויות של 100 מיליון ש"ח ו -10 מיליון מניות רגילות. נכסים בניכוי התחייבויות הביאו ל -20 מיליון Rp. שווי הנכס הנקי למניה בחברה הוא 20 מיליון IDR / 10 מיליון IDR = 2 IDR למניה.
שלב 2. העריך את הביצועים של קרן השקעות נדל"ן (DIRE)
DIRE היא חברה שמחזיקה בנכסים מניבי רווחים ומשקיעים מוזמנים לרכוש מניות בחברה זו. אתה יכול לחשב את הערך בספרים (ערך הנכס בניכוי פחת) של כל הנכסים בהשקעה זו. עם זאת, חישוב שווי הנכס הנקי מספק תמונה טובה יותר של שווי השוק של מניות DIRE.
- התחל בהערכת הנכס שבבעלות DIRE. אחת השיטות היא לחלק את הרווח התפעולי של הנכס (הכנסות בניכוי הוצאות תפעול) בשיעור ההיוון (כלומר שיעור התשואה הצפוי על הנכס על בסיס רווחיו).
- לדוגמה, אם הרווח התפעולי הכולל של DIRE הוא 200 מיליון IDR ושיעור ההיוון הממוצע הוא 7%, ערך הנכס הוא 286 מיליון IDR (200 מיליון IDR / 7% = 286 מיליון IDR).
- אם אתה כבר הבעלים של ערך הנכס, הפחת את ההתחייבות, כגון חוב המשכנתא שעדיין יש לך, כדי לקבל את שווי הנכס הנקי. לדוגמה, נניח שסך החוב למשכנתאות והתחייבויות אחרות בדוגמה לעיל הוא 187 מיליון ש"ח. שווי הנכס הנקי של הנכס הוא 286 מיליון IDR - 187 מיליון IDR = 99 מיליון IDR.
- חלק את ערך הנכס הנקי במספר המניות הרגילות. נגיד שיש 30 מיליון מניות. שווי הנכס הנקי למניה הוא 99 מיליון IDR / 30 מיליון = 3.30 IDR למניה.
- המחיר המצוטט למניה עבור DIRE צריך להיות בתיאוריה קרוב לשווי הנכס הנקי למניה
שלב 3. העריך את ביצועי פוליסת ביטוח החיים האוניברסלית המשתנה
פוליסות ביטוח חיים אוניברסליות משתנות דומות לקרנות נאמנות. פוליסה זו שואבת את שווי המזומנים שלה באמצעות השקעות בחשבונות נפרדים. הערך של נייר ערך עשוי להשתנות עם תנודות בשוק. מכיוון שפוליסה זו נמכרת בצורה של בעלות יחידה של בעל הפוליסה, ניתן להעריך את ערך הפוליסה על ידי חישוב ערך הנכס הנקי ליחידה.
