החברה מנפיקה אגרות חוב להגדלת ההון שלה. עם זאת, שיעורי השוק וגורמים אחרים משפיעים על מחיר המכירה של איגרות חוב גבוה יותר (מחיר פרמיה) או נמוך יותר (מחיר מוזל) מערכן הנקוב. פרמיות והנחות אג"ח מופחתות, (או נפרשות) על הדוחות הכספיים לאורך תקופת האג"ח. הערך הסוחי של איגרת חוב הוא ההפרש נטו בין השווי הנומינלי לבין החלק הבלתי מופחת של הפרמיה או ההנחה. רואי החשבון משתמשים בחישוב זה כדי לרשום את ההפסד או הרווח שנשמרה על ידי החברה עקב הנפקת איגרות חוב במחיר פרמיה או מחיר הנחה בדוחות הכספיים.
שלב
חלק 1 מתוך 4: הבנת יסודות בונד
שלב 1. למד אודות איגרות חוב
ישנם שלושה מאפיינים חשובים של כל סוגי איגרות החוב. הראשון הוא הערך הנקוב או הערך הנקוב, שהוא סכום הכסף הכולל שהאג"ח מייצג. השני הוא הריבית, והאחרון הוא הפדיון של האג"ח בשנים.
שלב 2. להבין כיצד חברות מנפיקות אגרות חוב
חברות מוכרות איגרות חוב למשקיעים כדי לגייס הון. המשקיעים קונים אג"ח במחיר מסוים, ולאחר מכן מקבלים תשלומי ריבית מדי שישה חודשים ממנפיק האג"ח. במועד הפירעון של האג"ח, המשקיעים מקבלים גם מזומנים לפי שווי הנקוב של האג"ח.
לדוגמה, נניח שחברה צריכה כספים כדי לגייס הון. לכן, החברה מנפיקה אגרות חוב בשווי 200,000,000 Rp, עם ריבית של 10%, ותבשיל בעוד 5 שנים. משקיעים קונים אגרות חוב. החברה משיגה כסף ממשקיעים ומשפרת את ההון שלה, אך יש להחזיר אותה בריבית. לאחר 5 שנים, הקשרים מתבגרים. כעת על החברה לשלם את השווי הנקוב של האג"ח בתוספת 10% ריבית למשקיעים
שלב 3. להבין את הגורמים המשפיעים על מחירי האג"ח
אם ריבית האג"ח שונה באופן משמעותי משיעור השוק הכולל של אותה איגרת חוב, האג"ח תימכר בפרמיה או בהנחה. שיעורי הריבית משתנים מדי יום. כאשר הריבית עולה, מחירי האג"ח יורדים. אם הריבית תרד, מחירי האג"ח יעלו. כך, אם שיעור האינפלציה יעלה, גם מחירי האג"ח יירדו, ולהיפך. לבסוף, מנפיקי אגרות חוב ואיגרות חוב מסוימות מוערכות על ידי סוכנויות דירוג האשראי. למנפיקים בעלי דירוג אשראי גבוה יהיו גם מחירי אגרות חוב גבוהים.
- אם נחזור לדוגמא הקודמת, החברה מנפיקה איגרת חוב של 200,000,000 $, 10%וחמש שנים. לדוגמה, משקיע עשוי לקבל תשואה להשקעה של יותר מ -10% מכיוון שריבי השוק גבוהים. משקיעים לא יקנו איגרות חוב בשווי, כיוון שמשתלם יותר במכשירים אחרים. לפיכך, החברה מוכרת את איגרות החוב תמורת Rp.2,000,000 מתחת למחיר הנקוב. כעת, המשקיעים יכולים לרכוש איגרות חוב בשווי 200,000,000 IDR תמורת 198,000,000 IDR. כאשר האג"ח מבשילה 5 שנים מאוחר יותר, המשקיע מקבל 200,000,000 IDR בתוספת 10% ריבית.
- אם ריבית השוק נמוכה מ -10%, איגרות החוב הקונצרניות משלמות טוב יותר מהשקעות אחרות. לפיכך, החברה מוכרת את איגרות החוב במחיר פרמיה של 2,000,000 IDR גבוה מהערך הנומינלי. כעת, מחיר הרכישה של איגרות חוב למשקיעים הוא 202,000,000 IDR. כאשר האג"ח מבשילה, המשקיע מקבל 200,000,000 IDR בתוספת 10% ריבית.
שלב 4. דע את המשמעות של ערך נשיאה
הסכום הסוחרי מחושב על ידי מנפיק האג"ח, או החברה שמוכרת את האג"ח במטרה לרשום במדויק את פרמיה או שווי ההנחה של האג"ח בדוחות הכספיים. פרמיות או הנחות אגרות חוב מופחתות (או נפרשות) לאורך תקופת הבגרות שלהן. רואי החשבון משתמשים בחישוב זה על מנת לפזר את השפעת הפרמיה או ההנחה על פני תקופת האג"ח על הדוחות הכספיים.
הסכום (או הערך בספרים) של איגרת חוב בכל עת שווה לערך הנקוב בניכוי כל הנחה או בתוספת כל פרמיה שנותרה. לפני חישוב הסכום הנושא של איגרת חוב, אתה צריך קצת מידע וכמה שלבי חישוב פשוטים
שלב 5. להבין הפחתות
הפחתה היא שיטה חשבונאית שמפחיתה את עלות הנכס לאורך זמן. הפחתה מפיצה את ההנחה או הפרמיה על איגרת חוב לאורך תקופת הפדיון שלה. במועד הפירעון, הסכום הנושא של איגרות החוב שווה לערך הנקוב.
לדוגמה, נניח שחברה מוכרת 200,000,000 $, 10%ואג"ח ל -5 שנים בהנחה של 2,000 $. החברה קיבלה 198,000,000 ₪ ממשקיעים. עסקה זו נרשמת כהתחייבות בדוחות הכספיים. ההנחה בסך 2,000,000 ₪ נחשבת כנכס ומופחתת, או נרשמת בדוחות הכספיים במרווחים לאורך תקופת האג"ח. ההפרש בין הערך הנומינלי לבין החלק הבלתי מופחת של ההנחה או הפרמיה בשלב זה הוא הסכום הסוחף
שלב 6. להבין את ההבדל בין ערך נשיאה לשווי שוק
שווי השוק של איגרת חוב הוא המחיר שמשקיע משלם עבור רכישת איגרת חוב. מחיר זה מושפע מהשוק למשל ריביות, אינפלציה ודירוג אשראי. ניתן למכור אגרות חוב בהנחה או בפרמיה, בהתאם לתנאי השוק. מצד שני, ערך נחשב הוא החישוב של רואה החשבון כדי לרשום את ההשפעה של פרמיות או הנחות על הדוחות הכספיים של מנפיקי האג ח.
הסכום הכספי הוא השווי הנקי של האג"ח שהונפקו למנפיק האג"ח. ערך זה מחושב על בסיס סכום הפרמיה או ההנחה על האג"ח, אורך תקופת הפירעון של האג"ח וסכום ההפחתות שנרשם
חלק 2 מתוך 4: טיפול חשבונאי בפרמיות והנחות
שלב 1. הכינו את רישום היומן הראשוני במועד מכירת האג"ח
הן פרמיה והן הנחה, על החברה לבצע רישום יומן ראשוני כאשר האג ח נמכרת באמצעות רישום מזומן שהתקבל והפרמיה או ההנחה ניתנת. איגרות חוב לתשלום יירשמו תמיד באשראי לפי שווי הנקוב של איגרות החוב.
- בדוגמה הקודמת הנפיקה החברה איגרות חוב בסך 200,000,000 ₪ ולכן רשמה באגרות חוב תשלום של 200,000,000 Rp.
- אם החברה תמכור את איגרות החוב בהנחה של 2,000,000 ₪, החברה תרשום מזומן שהתקבל בחיוב בסך 198,000,000 ₪ (200,000,000 ₪ - 2,000,000 ₪) ופרמיה או הנחה שיש לשלם על חיוב בסך 2,000,000 ₪.
- לאחר מכן, אם החברה תמכור את איגרות החוב עם פרמיה של Rp.2,000,000, החברה תרשום מזומנים שהתקבלו בחיוב של Rp.
שלב 2. חישוב סכום הפרמיה/הנחה שיש להפחית
בכדי לערוך את הערך הבא, על החברה לקבוע את גובה הפרמיה או ההנחה שתופחת. סכום זה יקטין את יתרת הפרמיה או ההנחה שיש לשלם. אם החברה משתמשת בשיטת הפחת בקו ישר, סכום חשבון זה יהיה זהה לכל תקופת דיווח. דוגמה זו משתמשת בשיטה זו, מטעמי פשטות.
- נניח, בדוגמה של הנפקת איגרת חוב של 200 אלף דולר, האגרה מבצעת תשלומי ריבית פעמיים בשנה. כלומר, החברה תערוך יומן פעמיים המתעד הוצאות ריבית. יש לבצע רישומים נוספים במקביל בהתאם לסכום הפחת של הפרמיה או ההנחה.
- מאחר שפירעון האג"ח והריבית משולמים חצי שנה, ההפחתה מתבצעת לפי 1/10 מהפרמיה או ההנחה בכל תקופה (5 שנים x 2 פעמים בשנה). לפי הדוגמה הקודמת, הפחתת הפרמיה או ההנחה יירשמו בסכום של 200,000 CU (Rp2,000,000 x 1/10).
שלב 3. חישוב הוצאות ריבית
אתה צריך את סכום תשלומי הריבית למשקיעי איגרות חוב באותה תקופה כדי שתוכל לדווח על הפחתות בצורה מדויקת. הריבית משולמת פעם או פעמיים בשנה (תקופה). חשב את הוצאת הריבית השנתית על ידי הכפלת הריבית הנומינלית בערך הנקוב של האג ח. חלק את התוצאה בשניים כדי למצוא את הוצאות הריבית החצי שנתית.
לדוגמה, עבור איגרת חוב של 200,000,000 IDR, הריבית השנתית מתקבלת על ידי הכפלת הריבית הנומינלית (10%) בערך הנקוב. 200,000,000 IDR x 10% התוצאה היא 20,000,000 IDR. לפיכך, הוצאת הריבית החצי שנתית שנרשמת היא חצי, שהם Rp. 10,000,000
שלב 4. רשום בדוח השנתי את הפחתת ההנחה/הפרמיה
כל שנה על החברה לרשום את הוצאות הריבית ששולמו ממכירה ותחזוקה של איגרות חוב. הוצאה ריבית זו כלולה בתשלומי ריבית למשקיעי איגרות חוב בתוספת מינוס הפחתת פרמיות/הנחות. עבור תשלומי ריבית שנתית, החברה רושמת את שני התשלומים באותה שנה בנפרד, יחד עם הפחת כל אחד מהם.
- הרישום הוא הוצאות הריבית על החיוב של סך הוצאות הריבית המורכבות מתשלומי ריבית חצי שנתיים בתוספת הנחה או מינוס פרמיה.
- אם קיימת הנחה, החברה רושמת מזומנים באשראי בסכום הוצאות ריבית ואגרות חוב מוזלות לתשלום בסכום הפחתה. בתשלומי ריבית שנתית הסכומים בשני הרשומות זהים.
- אם קיימת פרמיה, פרמיית האג"ח לתשלום נרשמת על חיוב סכום ההפחתה ומזומן באשראי סכום הוצאות הריבית ששולמו.
- לדוגמה, בואו נשתמש באג"ח הקודמת של 200,000,000 $ בהנחה. ההקלטה היא תשלום ריביות שנתי בסך 10,000,000 ₪ בתוספת הנחת הפחתה בהוראת חיוב והוצאות ריבית בסך 10,200,000 ₪ באשראי. החברה רשמה גם אגרות חוב מוזלות לתשלום באשראי בסך 200,000 ₪ ומזומן באשראי בסך 10,000,000 ₪.
חלק 3 מתוך 4: חישוב ערך נשיאה
שלב 1. קבע את בשלות האג"ח
גלה אם האג"ח נמכרת לפי שווי, פרמיה או בהנחה. קבע את הזמן שחלף מאז הנפקת האג"ח. כדי לחשב את הסכום הנושא של איגרת חוב, עליך לדעת את גובה הפרמיה או ההנחה שהופחתו, תלוי בכמות הזמן שחלף מאז הוצאת האג"ח.
שלב 2. חישוב החלק המופחת של הפרמיה או ההנחה
רוב הפרמיות או ההנחות מופחתות בשיטת קו ישר. המשמעות היא שההפחתה בכל תקופה זהה. לדוגמה, נניח שהנפקות לעשר שנים ניתנו לפני שנתיים. הפחתה לשנתיים נרשמה, ו -8 שנות ההפחתה הנותרות. עליך לדעת את סכום ההפחתה הבלתי מופחתת שנותרה כדי לחשב את הסכום הנושא של האג ח.
לדוגמה, לפני שנתיים הנפיקה החברה איגרת חוב ל -10 שנים עם פרמיה של 80,000 ₪. בכל שנה נרשם הפחתה של 8,000 CU (80,000 CU/10 שנים = 8,000 CU בשנה). אם חלפו שנתיים, פירוש הדבר כי החברה רשמה הפחתה של 16,000 ₪ (8,000 x 2 שנים) והפרמיה הנותרת ללא הפחתה של 64,000 ₪ (8,000 ₪ x 8 שנים = 64,000 ₪)
שלב 3. חישוב השווי הנושא של איגרות החוב הנמכרות בפרמיה
לדוגמה, החברה מוכרת איגרות חוב ב -1,000,000 ₪ 10%, 10 שנים ב -1,080,000 ₪ ושנתיים חלפו מאז מועד ההנפקה. חשב את הפרמיה על ידי הפחתת מחיר המכירה מהערך הנקוב של האג"ח (Rp1,080,000-Rp1,000,000 = Rp80,000). הפרמיה של 80,000 ₪ יופחתו לאורך תקופת הפדיון של 8,000 ₪ לתקופה. מכיוון שחלפו שנתיים, החברה רשמה הפחתה של 16,000 ₪ (8,000 x 2 שנים) והפרמיה הנותרת ללא הפחתה של 64,000 ₪ (8,000 x 8 שנים = 64,000 ₪). הסכום הנושא של האג"ח שווה לערך הנקוב של האג"ח בתוספת הפרמיה הנותרת ללא הפחתה. לפיכך, הסכום הנושא של האג"ח הוא השווי הנומינלי של Rp. 1,000,000 + הפרמיה הנותרת ללא הפחתה של Rp. 64,000 = Rp. 1,064,000.
שלב 4. חשב את הסכום הנושא של איגרות החוב הנמכרות באותה שיטה
הפחת את הערך הנקוב של האג"ח בהנחה ללא הפחתה. לדוגמה, חברה מוכרת 1,000,000 $, 10%ו -10 שנים ב -920,000 $, או שהנחה של 80,000 $ ושנתיים חלפו מאז הנפקת האג"ח. הפחת הנחה שנתית בסך 8,000 ₪. נרשמה הפחתה של שנתיים, ונותרו שמונה שנים על 8,000 CU x 8 = 64,000 CU. הסכום הנושא של איגרות החוב הוא CU1,000 - CU64,000 = CU936,000.
חלק 4 מתוך 4: הבנת הפחתת אגרות חוב
שלב 1. דע את ההבדל בין שיטת הפחתה הישרה לבין שיטת הריבית האפקטיבית
שיטת הקו הישר רושמת את אותו סכום הפחתה בכל תקופה עד להבשיל האיגרות החוב. שיטת הריבית האפקטיבית רושמת הוצאות ריבית על סמך השווי הנושא של האגרות החוב וסכום הריבית ששולמה. שתי השיטות רושמות את אותו סכום תשלומי ריבית בכל תקופה. ההבדל הוא כמה סכומים נרשמים בכל תקופה וכיצד הם מחושבים.
באמריקה, השיטה הקווית מותרת על פי תקנות SEC הנקראות כללי חשבונאות מקובלים (GAAP). במדינות אחרות, שיטת הריבית האפקטיבית עשויה להידרש לציית לתקני הדיווח הפיננסי הבינלאומי (IFRS)
שלב 2. להבין את הפחתת איגרות החוב בהנחה בשיטת קו ישר
השיטה בקו ישר רושמת את אותה סכום הוצאות ריבית בכל תקופת תשלום ריבית. יתרות החוב והיתרות האג"ח יפחתו בכל תקופה באותו סכום עד שהאג"ח יבשיל והיתרה תהיה אפסית. בשיטה זו, הסכום הנושא של איגרות החוב בפדיון זהה לערך הנקוב שלהן.
לדוגמה, החברה מוכרת איגרת חוב של 200,000,000 $, 10%וחמש שנים ב -198,000 $. הנחה של Rp2,000,000 (Rp200,000,000-Rp198,000,000) והפחתה של Rp400,000 (Rp2,000,000/5) לכל תקופת הפחתה
שלב 3. הבן את הפחתת פרמיית האג"ח בשיטת קו ישר
השיטה דומה להפחתת הנחה בקו ישר. במהלך תקופת הפירעון של האג"ח, יתרת הפרמיה החייבת ואיגרות החוב ממשיכה לרדת באותו סכום בכל תקופה. כאשר האג"ח מבשילה, יתרת הפרמיה החייבת והאג"ח היא אפס, והערך הנושא הכולל שווה לערך הנקוב.
לדוגמה, החברה מוכרת איגרת חוב של 200,000,000 $, 10%וחמש שנים תמורת 202,000,000 $. הפרמיה היא Rp2,000,000 (Rp202,000,000-Rp200,000,000) וההפחתה היא Rp400,000 (Rp2,000,000/5) עבור כל תקופת הפחתה
שלב 4. הבן הפחתת פרמיות או הנחות בשיטת ריבית אפקטיבית
שיעור הריבית האפקטיבית הוא אחוז השווי הנושא של האג"ח לפדיון האג"ח. ערך זה מופיע בעת הנפקת האג"ח ונשאר קבוע בכל תקופה. בשיטה זו, הוצאות הריבית נרשמות כאחוז מהערך הנושא של האג"ח באופן קבוע.
- הכפל את הסכום הנושא של האג"ח בתחילת התקופה בשיעור הריבית האפקטיבית לחישוב הוצאות הריבית של האג"ח.
- הכפל את הערך הנקוב של האג"ח בריבית החוזית כדי לקבוע את ריבית האג"ח ששולמה.
- הפחת את סכום ההפחתה על ידי חישוב ההפרש בין הוצאות ריבית האג"ח לבין ריבית האג"ח ששולמו.
