ניתן לרכוש אגרות חוב מסוכנויות ממשלתיות או מחברות פרטיות. על ידי רכישת איגרות חוב, אתה מלווה כסף למנפיק האג"ח. הכסף הזה, המכונה "קרן" האג"ח, יוחזר תוך חודשים או שנים, כאשר הבגרות יגדלו. בנוסף לקרן האג"ח, המשקיעים מקבלים גם ריבית שמשלם המנפיק עד להבשיל האג"ח. כדי לקבוע את גובה הריבית שאתה מקבל בכל שנה, חודש או שישה חודשים, עליך להיות מסוגל לחשב את סכום תשלומי הריבית על איגרת חוב.
שלב
חלק 1 מתוך 2: הבנת תשלומי איגרות חוב
שלב 1. לימוד קשרים
ניתן לדמות רכישת אגרות חוב לרכישת חובות, או הלוואה לחברה. איגרות חוב אלה עצמן משקפות את החוב הקשור. בדומה לחוב רגיל, על מנפיקי האג"ח לשלם ריבית במרווחים קבועים לאורך פרק זמן מסוים, ולהחזיר את קרן האג"ח למשקיעים כאשר החוב מתבגר..
חברות וממשלות מנפיקות איגרות חוב להעלאת עלויות הפרויקט, או למימון הפעילות השוטפת. במקום ללוות מבנקים, חברות מנפיקות איגרות חוב כדי להשיג ריבית נמוכה יותר של ההלוואות ולמנוע מהגבלות תקנות הבנק
שלב 2. למד מונחים הקשורים לתשלומי ריבית אג"ח
ישנם הרבה מונחים ייחודיים בהתמודדות עם איגרות חוב, ועליך להבין אותם בכדי שתוכל להשקיע באג ח בצורה נכונה ולחשב את ההכנסה מריבית שהתקבלה.
-
ערך נקוב (נקוב).
הערך הנקוב של האג"ח יכול להיחשב כקרן החוב. זהו סכום ההלוואה ההתחלתי והוא מוחזר כאשר האג"ח מבשילה.
-
בגרות (בגרות).
סוף תקופת ההלוואה נקרא בגרות. זהו מועד ההחזר העיקרי של ההלוואה למשקיעי איגרות חוב. על ידי הכרת תאריך הפדיון של האג"ח, אתה יודע גם את אורך תקופת האג"ח. איגרות חוב מסוימות יכולות להיות לפדיון של 10 שנים, שנה ואפילו 40 שנה.
- קוּפּוֹן. אפשר לראות קופונים כתשלומי ריבית על איגרות חוב. קופוני אגרות החוב מוצגים בדרך כלל באחוזים מהערך הנקוב של האג"ח. לדוגמה, לאג"ח עשוי להיות קופון של 5% מול הערך הנקוב של האג"ח בסך 10,000,000 $. במקרה זה, ערך הקופון הוא 500,000 IDR (0.05 פעמים IDR 10,000,000). אנא שימו לב כי ריבית הקופון היא תמיד במונחים שנתיים.
שלב 3. הבחנה בין קופון לתשואות איגרות חוב
חשוב לדעת את ההבדל בין תשואה (שיעור התשואה על השקעה) לבין אגרות חוב קופון כדי לא לחשב טעות בהכנסות ריבית.
- לפעמים אגרות החוב כוללות מספרי תשואה וקופונים. לדוגמה, הקופון לאג"ח עשוי להיות 5%, ושווי התשואה הוא 10%.
- זאת מכיוון שערכה של איגרת חוב יכול להשתנות לאורך זמן, והתשואה היא אחוז תשלומי הקופונים השנתיים מ"ערכו הנוכחי ". לפעמים, מחירי האג"ח עולים ויורדים, כלומר מחיר האג"ח הופך להיות שונה מהערך הנקוב.
- לדוגמה, נניח שאתה קונה אג"ח בשווי נקוב של 10,000,000 $. ריבית הקופון לאג"ח זו היא 5% או 500,000 IDR בשנה. כעת, נניח שמחיר האג"ח שלך יורד ל -5,000 דולר בשנה הראשונה עקב שינוי בריבית. תשואת איגרות החוב עד 10%. מכיוון שתשואת האג"ח היא תשלום קופון המבוסס על הערך הנוכחי שלה, ערך הקופון (Rp500,000) הופך ל -10% מערכו הנוכחי (Rp5,000,000). כאשר מחירי האג"ח יורדים, התשואה באחוזים עולה.
- מחירי שוק האג"ח משתנים עקב תנודות בשוק. לדוגמה, אם בעת רכישת איגרת חוב הריבית לטווח הארוך עולה מ -5% (שווה לשיעור הקופון), מחיר השוק של איגרת חוב של 10,000,000 דולר יורד ל -5,000 $. מכיוון שקופון האג"ח הוא 500,000 IDR בלבד, מחיר השוק חייב לרדת ל- 5,000,000 IDR כאשר הריבית היא 10% כדי למשוך משקיעים לרכוש את איגרות החוב.
- למרות שזה נראה מסובך, אתה לא צריך לדאוג כי בחישוב ריביות האג"ח צריך לדעת רק את ערך הקופון. אם אתה שומר לב, תבחין כי בשתי הדוגמאות שלמעלה, למרות שהאחוזים שונים, סכומי התשלום זהים.
- זכור שאם לא תמכור את האג"ח ותחזיק אותן עד לפדיון, קרן האג"ח תתקבל ללא קשר למחיר השוק הנוכחי של האג"ח.
חלק 2 מתוך 2: חישוב תשלומי ריבית על איגרות חוב
שלב 1. תסתכל על הערך הנקוב של האיגרות החוב
בדרך כלל, לאגרות חוב יש ערך נקוב של 5,000,000 IDR והכפלים שלהן. זכור, הערך הנקוב של קרן האג ח מוחזר עם הפדיון.
נניח שבמקרה זה הערך הנקוב של האג"ח הוא 5,000 $. כלומר, אתה מלווה 5,000,000 ₪ ומצפה כי סכום זה יוחזר בתאריך היעד
שלב 2. דע את שיעור ה"קופון "של האג"ח בעת הנפקתו
ריבית זו מופיעה במסמך האג ח. ניתן לכנות גם ריביות קופונים כריבית נומינלית או חוזית.
- ריבית הקופון נקבעת כאשר האג"ח שהונפקו ללא שינוי ומשמשת לקביעת תשלומי ריבית עד להבשלת האג"ח.
- במקרה זה, נניח שיעור קופון של 5%.
שלב 3. הכפל את הערך הנקוב של שיעור הקופון
הכפל את הערך הנקוב של האג ח בשיעור הקופון כדי לקבל את סכום הריבית ברופיה בכל שנה.
- לדוגמה, אם הערך הנקוב של האג"ח הוא 10,000,000 $ והריבית היא 5%, הכפל את השניים כדי לברר כמה כסף אתה מקבל בכל שנה.
- זכור, כאשר מכפילים את האחוזים, יש להמיר תחילה את המספר לשבר עשרוני. לדוגמה 5% הופך ל 0.05.
- IDR 10,000,000 כפול 0.05 הוא IDR 500,000. לפיכך, הכנסת הריבית השנתית שלך היא 500,000 IDR.
שלב 4. חשב את תשלום הריבית עבור כל איגרת חוב
בדרך כלל משלמים ריבית פעמיים בשנה.
- מידע זה מצוין בעת רכישת אגרות חוב.
- אם התשלום משולם פעמיים בשנה, יש לחלק את התשלום השנתי לשניים. במקרה זה, תקבל 250,000 IDR כל שישה חודשים.
שלב 5. מצא את הריבית החודשית
אם ריבית האג ח משולמת מדי חודש, השתמש באותה הגישה שלמעלה, אך חלק את תשלומי הריבית השנתית ב -12 מכיוון שיש 12 חודשים בשנה.
- במקרה זה, 500,000 IDR חלקי 12 הוא 41,600 IDR, כלומר אתה מקבל הכנסה מ- 41,600 IDR מדי חודש.
- אתה מקבל ריבית רק לימי בעלות על אג"ח. אם תרכוש איגרת חוב בין ימים שמשלמים ריבית, סכום הריבית החייבת מהבעלים הקודם במהלך כהונתו של האג"ח ייכלל במחיר המכירה/השוק של האג"ח.
טיפים
- גורמים כלכליים יכולים להשפיע על ערך איגרות החוב. גורמים אלה כוללים את הריבית השוררת בשוק האג"ח, שיעור האינפלציה והסיכונים הגלומים במוסד להנפקת האג"ח. לדוגמה, אם החברה המנפיקה נמצאת בבעיה כלכלית או נמצאת על סף פשיטת רגל, הריבית עשויה להיות גבוהה יותר כך שהמשקיעים עדיין מעוניינים לרכוש אותה למרות שסיכון ההשקעה גדול מאוד.
- היתרון ברכישת אגרות חוב הוא הכנסה מריבית שממשיכה להגיע מדי חודש ולרוב יש לשלם על בסיס חצי שנתי.
- לאגרות חוב יש שלוש קטגוריות עיקריות בהתבסס על תאריך הפדיון שלהן. איגרות חוב לטווח קצר מבשילות תוך שנה או פחות. איגרות חוב לטווח בינוני/בינוני מתבגרות בעוד 2-10 שנים. הבגרות לטווח ארוך לוקחות יותר מעשר שנים. בדרך כלל מחוברות ריביות גבוהות לאגרות חוב בעלות פדיון ארוך מאוד.
